婚姻与家庭

“最近你亏了多少？”“200元，你呢？”“我都亏了500元了……”小依和小君在互相“攀比”亏损。

M姐问：“小依，你不是不买基金不炒股吗？”“可我买了银行理财产品啊。”小依一脸郁闷，“以为安全，没想到也亏钱了！”小君同样表示困惑：“银行理财产品不是旱涝保收吗？怎么最近也亏钱了？难道银行要倒闭了？”“你想多了。”M姐安慰小君，“这次银行理财产品大面积亏损，实际上是资管新规、债市调整、流动性冲击等多种因素共同作用的结果，既在情理之中，也在意料之外。”

“难道亏钱还有理了？”小君不满地问。“自2022年资管新规全面实施以后，所有银行理财产品都已经完成‘净值化’改造了。也就是说，所有银行理财产品都像基金一样存在净值的波动。” M姐给两人解释，“以往市场波动比较小，银行理财产品的净值虽有波动，但不至于亏损，就算出现了小幅亏损，等产品到期的时候往往也都转盈了。所以，大家对于理财产品净值波动的感受并不强烈。”

“但这次不同。”M姐继续解释，“由于近期债市波动比较大，导致银行理财产品的净值出现了比较多的亏损，很多产品即使持有到期也出现了负收益。此外，产品亏损也让很多投资者选择赎回，这进一步放大了债券市场的卖出压力，导致市场进一步下跌，陷入‘下跌-亏损-赎回-放大下跌’的恶性循环。”

“那理财产品还能买吗？”小依担心地问。“从债券市场的反馈来看，短期剧烈调整已经告一段落。所以，现在去买银行理财产品应该风险不大了。”M姐给小依吃了一颗定心丸。“M姐，现在还有保本、保收益的银行理财产品吗？”小君显然更关心收益。

“那都是老黄历了。”M姐给两人科普其中“内情”：以前的银行理财产品有点儿相当于银行在变相高息揽储。通过一个大资产池的形式，银行能够比较方便地调节理财产品的收益，甚至通过一些利益转移，在暗地里实现刚性兑付。但资管新规实施以后，资产池模式被废止了。现在的银行理财产品和债券基金类似，要实打实地投资债券、股票、债权等一些标准化的底层资产，银行能够操作的空间小了，自然没法像以前一样实现保本保息。

“所以‘保本保息’的产品，以后再也不会有了。”M姐告诉小君，“不过，还有一些其他选择。”

首先，可以选择拉长投资期限。债券市场虽然短期也有波动，但如果放到一年甚至更长维度来看就平稳多了。所以，如果投资一年期以上的理财产品，到期后大概率还能挣钱。

其次，可以考虑选择低风险评级的产品甚至存款。银行理财产品通常会有不同风险评级，评级越高、风险也就越大。对于普通投资者来说，建议投资风险等级为R1或者R2的理财产品。而且，银行除了理财产品以外，还有比较丰富的存款类产品，包括各类不同期限的定期存款、大额存单等，期限和收益率的选择都丰富多样。对于求稳的投资者来说，也能很好地替代银行理财产品。

最后，对于大客户或者临近季度末、半年末的特殊节点，银行客户经理还会对存款产品进行一些特殊“补贴”政策，包括上浮存款利率，给予额外贴息券，等等。

“我就遇到过！”小君开心道：“有个银行客户经理小哥哥主动帮我申请上浮了1.5个百分点的年利率。”“不过，这类幸运不是常态，你需要经常去咨询一下才不会错过惊喜哦。”M姐提醒道。

文章详情请参阅2023年2上·婚姻情感版

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